Do stock splits affected options

Divisões de estoque: um olhar mais atento sobre seus efeitos. Deixa-o encará-lo. Pode ser muito emocionante ouvir que um estoque que você possui está prestes a ser dividido. Não, ele realmente não faz seu investimento mais valioso. Mas se a corporação decidir recortar suas ações, o preço das ações provavelmente aumentou - e isso por si só é positivo. No entanto, às vezes esse sentimento inicial de orgulho é seguido por uma confusão, já que os investidores se perguntam como a divisão de estoque afeta coisas como pedidos de mercado pendentes. Pagamentos de dividendos e até impostos sobre ganhos de capital. A boa notícia é que, na era eletrônica, a maioria dos ajustes necessários são feitos para você. Ainda assim, é uma boa idéia entender como funciona uma divisão e como ela pode impactar - ou não impactar - sua estratégia de investimento. Normalmente, o motivo subjacente para uma divisão de ações é que o preço da ação da empresa está começando a parecer caro. Digamos que o XYZ Bank estava vendendo por 50 partes por ano, mas aumentou para 100. Os investidores, sem dúvida, estão bastante felizes. Mas suponha que outras ações do setor financeiro estejam negociando bem abaixo desse valor. Essas outras ações não são necessariamente um valor melhor, mas os investidores ocasionais às vezes fazem esse pressuposto. Para reprimir esta reação, as empresas emitirão novas ações, que diminuem o preço das ações por um valor proporcional. Se o XYZ Bank anunciar uma divisão de ações de 2: 1 (também inventada uma divisão de 2 por 1), ela oferece aos investidores uma parcela adicional por cada ação que já possuem. Agora, cada um agora vale 50 em vez de 100. A divisão pode suscitar interesse adicional nas ações da empresa, mas no papel, o investidor não está melhor ou pior do que antes, uma vez que o valor de mercado de suas participações totais permanece o mesmo . Estratégias avançadas de negociação Para a maioria das atividades de negociação, o efeito de uma divisão de estoque é bastante direto. Mas, naturalmente, os investidores com posições mais complicadas no estoque - por exemplo, se eles estão vendendo curto ou negociando opções - pode se perguntar como a divisão afeta essas transações pendentes. Se é você, respire fundo. Em ambos os casos, seus negócios são ajustados de forma a neutralizar o impacto no seu investimento. Primeiro, vamos ver as vendas curtas. Uma estratégia em que o investidor apostou que o preço das ações diminuirá. Basicamente, o investidor empresta ações através da sua conta de corretagem e concorda em substituí-las novamente em uma data posterior. Ela vende imediatamente o estoque no mercado secundário. Esperando que a shell seja capaz de comprar o mesmo número de ações a um preço mais baixo antes do vencimento do empréstimo. (Veja uma Visão Geral de Vendas Curtas.) Na superfície, uma divisão de estoque pode parecer um golpe de grande sorte para o vendedor a curto prazo. Se você vendeu 200 ações XYZ em 100 cada, você agora pode adquiri-las em apenas 50, à direita Infelizmente para os vendedores curtos, não é tão simples. A corretora ajustará seu pedido de modo que você deve duas vezes mais ações. Quando tudo é dito e feito, o estoque dividido não afeta sua posição de um jeito ou de outro. O mesmo acontece com as opções. Que dão aos titulares o direito de comprar ou vender uma ação a um preço pré-determinado dentro de um determinado período de tempo. Se você possui uma opção de chamada XYZ com um preço de exercício de 80 - o que significa que você tem o direito de comprar o estoque nesse preço - a divisão não significa que você está de repente fora do dinheiro. A Options Clearing Corporation ajusta automaticamente o contrato para incluir o dobro de ações - neste caso, 200 em vez de 100 - e um preço de exercício reduzido de 40, colocando você de volta no dinheiro. Mais uma vez, o investidor sai mesmo. Cancelamento de pedidos de parada Uma área em que o estoque se divide pode ter um impacto é uma ordem de parada. Essas ordens indicam ao corretor vender uma ação se o preço for superior ou inferior a um determinado nível. Muitas vezes, as pessoas usam uma ordem de parada para proteger contra perdas significativas, especialmente nos casos em que eles não podem, ou não pretendem, monitorar regularmente o preço das ações. Não preste que sua corretora ajuste o preço do acionista após um estoque de divisão. Na maioria dos casos, a ordem de parada é simplesmente anulada. Portanto, você terá que colocar uma nova ordem com o corretor se você ainda estiver interessado em proteger seu investimento. (Veja Introdução aos Tipos de Pedido: Ordens de Parada.) Elegíveis para Dividendos Uma das questões comuns que os investidores têm após uma divisão de ações é se suas novas ações são elegíveis para dividendos. Infelizmente, isso geralmente não é o caso. Somente as ações detidas a partir da data de registro de dividendos podem ser pagas pelos dividendos. Em outras palavras, se a divisão ocorre logo após a data de registro, os investidores não devem comprar o estoque na esperança de obter um cheque no correio. Quanto às situações em que a divisão de ações ocorre antes de uma data de registro de dividendos. O dividendo será, em sua maior parte, pago pelas novas ações, exceto que o dividendo provavelmente será dividido em comparação com períodos anteriores. Isto é devido ao fato de que as empresas querem manter o montante de dividendos emitidos. O índice de pagamento de dividendos de uma empresa revela a porcentagem do lucro líquido ou do lucro pago aos acionistas em dividendos. Se antes da divisão 2: 1, o índice de pagamento do XYZ Banks é de 20 de 100 milhões de ganhos, o que significa que o pagamento do dividendo-alvo aos acionistas no total é de 20 milhões. Se a XYZ tiver 10 milhões de ações em circulação. O dividendo por ação é de 2 por ação (20 milhões de dividendos totais 10 milhões de ações em circulação). Após a divisão, a empresa teria 20 milhões de ações em circulação. Os dividendos por ação, portanto, seriam 1 (20 milhões de dividendos totais 20 milhões de ações em circulação). Você pode ver que o pagamento de dividendos total feito pela XYZ aos seus acionistas não mudou em 20 milhões, mas o valor por ação diminuiu devido ao aumento no número de ações em circulação. Na realidade, a maioria das empresas evita anunciar uma divisão de ações próxima à data do registro, a fim de evitar qualquer confusão. Cálculo de ganhos de capital Descobrir o quanto o imposto sobre ganhos de capital que você deve pode ser uma dor como está, e as divisões de ações não facilitam. Os investidores terão que ajustar a base de seus custos - ou seja, o custo das ações que possuem - para calcular com precisão o lucro ou prejuízo. Se você possuir o estoque do XYZ Bank antes de sua divisão de 2: 1, sua base para cada uma dessas ações originais é agora de 50, e não de 100. Caso contrário, pode parecer que você está tentando esconder o lucro em sua forma de imposto - nunca é uma boa idéia. Tenha em mente que você não pode vender suas ações por vários anos após uma divisão, então não faz mal para fazer uma pequena pesquisa e descobrir se suas ações foram cortadas em qualquer ponto após a compra inicial. Claro, você deseja ajustar sua base cada vez que o estoque foi dividido. Novos certificados de estoque Embora você possa ter certificados de estoque de papel para as partes originais que você comprou, não necessariamente espera que novos sejam exibidos no correio após uma divisão de ações. Mais empresas estão emitindo novas ações em forma de registro de livros (ou seja, eletronicamente) e não a maneira antiga. Para descobrir como uma determinada empresa lida com isso, vale a pena verificar a seção de Relações com Investidores de seu site. De qualquer forma, não destrua esses certificados de papel originais - eles ainda são válidos. Na maioria dos casos, a própria empresa ou sua corretora de investimento ajustará automaticamente suas negociações para refletir o novo preço de uma ação que se separou. Ainda assim, os investidores devem se fazer um favor, tomando cuidado extra ao descobrir sua base de tributação e enviando novamente todas as ordens de parada feitas antes da divisão. Como as divisões de estoque afetam as opções TK All-Star postadas em 071409 às 11:46 O que acontece quando você está segurando uma posição de opções longa ou curta e seu estoque subjacente se divide Como sua opção foi afetada Eu encontrei essa pergunta do cliente TK Mshiwdin em um tópico do fórum e pensei que isso fosse uma excelente publicação: eu tinha comprado uma opção de 2 strike Para a AIG antes do desdobramento de estoque. Quando chequei esta manhã, o valor é de 1 centavo. Como isso afetará minha opção? Anula a opção de estar em 2? Primeiro, defina o quinhão de estoque ou, neste caso, significa uma divisão de estoque reverso. As divisões de ações representam ajustes de contabilidade e um investidor não faz nem perde dinheiro quando ocorre tal evento. Se o preço das ações aumentar mais alto quando as novidades de uma divisão de ações são anunciadas (como costuma acontecer), o acionista poderá obter lucro depois. Mas esse lucro é baseado na reação dos mercados às notícias que não tem nada a ver com o fato de que o estoque está se dividindo. Uma divisão de ações reduz o preço de ações por ação e aumenta o número de ações em circulação, enquanto uma divisão de ações reversa faz o contrário: aumenta o preço por ação enquanto diminui o número de ações em circulação. É um exemplo: diga que o estoque XYZ aumenta gradualmente no preço para 100, e há 1 milhão de ações em circulação. Se uma divisão de ações de 2 por 1 for declarada pela empresa, isso significa simplesmente que o preço das ações será dividido por 2, para 50, e o número de ações em circulação será multiplicado por 2, para 2 milhões. Se você comparar a pré e a divisão de matemática, notará que a capitalização de mercado (preço de ação X de ações) é exatamente a mesma antes e depois: 100 por ação X 1 milhão de ações 100 milhões de vencimento de mercado. 50 por ação X 2 milhões de ações 100 milhões de cap de mercado Como o nome sugere, uma divisão de estoque reverso faz o mesmo ao contrário. Pegue a empresa ABC com 10 ações por ação e 4 milhões de ações em circulação. Se a ABC declara uma divisão de ações reversa de 1 para 2, o preço por ação subiu para 20 (10 X 2), as ações em circulação (ou flutuante) caem para 2 milhões de ações (4 milhões divididas por 2) e A capitalização de mercado continua a ser a mesma. 10 por ação X 4 milhões compartilham 40 milhões de v. 20 por ação X 2 milhões de ações 40 milhões de caixas de mercado As empresas declaram divisões de ações, reversas ou ordinárias, por muitas razões. A maioria das empresas prefere que o preço da ação não seja muito alto, de modo que mais investidores estejam dispostos a comprar as ações. Essa é a razão principal por trás das divisões de estoque. Para algumas empresas, como a Berkshire Hathaway (BRK), o contrário pode ser verdade. Com 85.000 por ação, a BRK defendeu o efeito de montanha-russa de investidores individuais negociando, propositadamente, nunca dividindo suas ações. Essa escolha manteve o preço por ação muito alto. Este é um estoque que muitas vezes troca um compartilhamento por vez. Quando os preços das ações caem muito baixos geralmente menos de 1 por ação - a empresa pode optar por declarar uma divisão de estoque reverso. O principal motivo é manter suas ações negociadas na NYSE, que liberta ações que negociam abaixo de 1 por um período de tempo. Agora que nós estabelecemos o que é uma divisão de estoque, vamos responder a pergunta de Mshiwdins. Permitam-me que prefira isso dizendo que eu não acompanho a AIG de perto, então não estou familiarizado com os termos específicos de qualquer divisão maio. Minha resposta é baseada na informação Mshiwdin fornecida no tópico do fórum e pode ser aplicada a qualquer opção de estoque em uma divisão, em qualquer direção. Primeiro, é importante reconhecer que uma opção nunca é anulada. Antes da ação corporativa (neste caso, uma divisão de estoque reverso), você possuía o direito de comprar 100 ações da AIG, pagando 2 por ação. Nada mudou pós-divisão. Você ainda tem o direito de exercer sua opção de compra, pagar 200 e coletar o que quer que seja que o proprietário de 100 ações antigas tenha o direito de comprar agora. Nesse caso, o estoque sofreu uma divisão de estoque reverso de 1 por 20, sua opção de compra oferece o direito de pagar 200 e receber 5 ações da AIG. Lembre-se, você possui a opção e ninguém pode forçá-lo a exercer essa opção. Você pode vendê-lo (se houver ofertas), ou permitir que expire sem valor. Entre em contato com TradeKing para descobrir as especificidades de todas as ações corporativas da AIG, estarão felizes em ajudá-lo a resolver as coisas. Quaisquer estratégias discutidas e exemplos que utilizem valores reais e dados de preços são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. Ao ler conteúdo na Comunidade, você pode obter idéias sobre quando, onde e como investir seu dinheiro. Embora você possa descobrir novas ideias ou raciocínios que possam ser atraentes, você deve finalmente decidir se deve ou não colocar seu próprio dinheiro em risco. Considere o seguinte ao fazer uma decisão de investimento: sua situação financeira e tributária, seu perfil de risco e custos de transação. Mark Wolfinger mantém uma relação de marketing cruzado com TradeKing. Postado por TK All-Star em 071409 às 11:46 AMStock divide e opções Q: Eu possuo opções em um estoque que acabou de declarar um 2 por 1 estoque dividido. O que acontece com as minhas opções A: Suas opções precisarão ser submetidas a um ajuste. Em vez de cobrir 100 ações, suas opções agora cobrem 200 ações, mas o preço de exercício é reduzido para metade. Este ajuste é realizado automaticamente pela Opção de compensação da Corporação. Em geral, ajustes são feitos para opções sempre que houver um dividendo em ações, distribuição de ações ou estoque dividido. Antes de uma divisão de estoque de 2 a 1, um investidor detém uma opção de compra cobrindo 100 ações da ação XYZ com um preço de exercício de 50. Após o ajuste, ele realizará duas opções de compra com preço de exercício de 25. Mais perguntas freqüentes Pronto para começar Negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual OptionHouses sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da Autora da Web